Đề xuất nới trần tỷ lệ SMLR từ 30% lên 40%: Động thái hỗ trợ tăng trưởng tín dụng

• 📊 Chính sách tín dụng: Ngân hàng Nhà nước đề xuất nâng trần tỷ lệ vốn ngắn hạn cho vay trung dài hạn từ 30% lên 40%, nhằm hỗ trợ tăng trưởng tín dụng cho các lĩnh vực cần vốn dài hạn như bất động sản và hạ tầng.

• ⚖️ Tác động hệ thống: Động thái này giúp các ngân hàng có thêm dư địa cho vay, giảm áp lực huy động vốn dài hạn, mặc dù nhưng cũng tiềm ẩn rủi ro mất cân đối kỳ hạn giữa nguồn vốn và cho vay.

• 🚀 Triển vọng thị trường: Nếu được thông qua, chính sách sẽ tạo điều kiện thúc đẩy tín dụng, hỗ trợ doanh nghiệp trong bối cảnh nhu cầu vốn trung dài hạn tăng cao, đồng thời góp phần kích thích đầu tư và tiêu dùng.

 Đề xuất nới trần tỷ lệ SMLR: Động thái hỗ trợ tăng trưởng tín dụng

Vào ngày 17/6/2026, Ngân hàng Nhà nước (NHNN) đã công bố dự thảo sửa đổi Thông tư 22/2019/TT-NHNN, trong đó đề xuất nâng tỷ lệ tối đa nguồn vốn ngắn hạn được sử dụng để cho vay trung và dài hạn (SMLR) từ mức 30% hiện tại lên 40%. 

Đây là một thay đổi đáng chú ý sau lộ trình siết chặt tỷ lệ này từ mức 40% xuống 30% kể từ năm 2020 nhằm kiểm soát rủi ro kỳ hạn trong hệ thống. 

Động thái nới lỏng này cho thấy ưu tiên chính sách của NHNN đang dịch chuyển sang việc hỗ trợ tăng trưởng tín dụng, nhằm đáp ứng nhu cầu vốn trung và dài hạn cho nền kinh tế trong bối cảnh các mục tiêu tăng trưởng kinh tế đang ở mức cao, đồng thời giải tỏa áp lực huy động vốn dài hạn của các ngân hàng.

Tác động tích cực đến ngành ngân hàng

Dự thảo này được kỳ vọng sẽ mang lại những tác động tích cực cho ngành ngân hàng trên hai phương diện chính. 

Về biên lãi ròng (NIM), việc nới trần SMLR cho phép các ngân hàng thương mại tăng tỷ trọng sử dụng nguồn vốn ngắn hạn có chi phí vốn thấp hơn để tài trợ cho các khoản vay trung và dài hạn, từ đó giảm áp lực phải huy động vốn kỳ hạn dài hoặc phát hành giấy tờ có giá với chi phí cao, giúp cải thiện NIM.

Về tăng trưởng tín dụng, trong bối cảnh Chính phủ đẩy mạnh đầu tư công và phát triển hạ tầng chiến lược, nhu cầu vốn trung và dài hạn được dự báo sẽ duy trì tích cực, và việc điều chỉnh SMLR lên 40% sẽ giúp các ngân hàng gia tăng khả năng cung ứng vốn, giảm bớt áp lực về cơ cấu kỳ hạn nguồn vốn.

Yêu cầu quản trị rủi ro thanh khoản

Mặc dù có những tác động tích cực, Công ty Chứng khoán KB Việt Nam (KBSV) lưu ý rằng khả năng mất cân đối giữa kỳ hạn nguồn vốn và kỳ hạn tài sản có thể gia tăng khi các ngân hàng đẩy mạnh cho vay trung dài hạn bằng nguồn vốn ngắn hạn. 

Do đó, cùng với xu hướng tăng trưởng tín dụng mạnh mẽ, công tác quản trị tài sản - nguồn vốn và kiểm soát rủi ro thanh khoản cần được các ngân hàng chú trọng hơn, đặc biệt trong bối cảnh lãi suất thị trường có nhiều biến động. 

Theo quan điểm của KBSV, khi dự thảo được thông qua, lợi thế rõ nét sẽ thuộc về nhóm ngân hàng có tỷ lệ SMLR đang tiệm cận mức trần 30%, danh mục cho vay trung dài hạn chiếm tỷ trọng lớn và sở hữu nguồn vốn CASA dồi dào. Cụ thể bao gồm MBB, VPB, TCB